芯片之谜、舆论战

　　美国商务部长雷蒙多在19日参加众议院听证会时表示，在她访问中国期间，华为推出了一款搭载先进芯片的新型手机，这让她感到不悦。

　　不过，这个“不悦”，也有翻译成“不安”。

　　但不管是“不悦”，还是“不安”，显然雷蒙多还是十分在意，她访华期间，华为推出新手机的事情。

　　这个主要也是因为，这次华为推出的新手机是搭载了麒麟9000s这个全新芯片。

　　（1）芯片之谜

　　一直到现在，麒麟9000s的芯片供应来源，仍然还是众说纷纭，就连美国也没有明确说是从哪来的。

　　我注意到，美国舆论最近关于麒麟9000s芯片的来源，也是处于一个比较矛盾的状态。

　　彭博社此前有报道称，全球著名的半导体行业观察机构TechInsights对Mate 60 Pro手机进行了拆解，称该手机中中国自产零部件的占比非常高，这表明中国在发展国内技术能力方面取得了进展。

　　在半导体行业观察机构TechInsights的拆解报告里，是有明确提到，麒麟9000s是7纳米新芯片。

　　报告中表示，中国在无法获得最先进的光刻机EUV的情况下，能够国产化7纳米的芯片，体现了中国芯片行业的科技实力。

　　不过，雷蒙多在19日听证会上的发言，则与这些美国媒体的报道，显然是有较大出入。

　　雷蒙多原话是说，她对华为新手机感到“不安，她说“唯一的好消息是，我们没有任何证据表明，他们能大规模生产7纳米芯片”。

　　雷蒙多还表示：“虽然我不能具体谈论任何调查，但我向你保证，每次我们找到可靠的证据证明任何公司绕过了我们的出口管制，我们都会进行调查。”

　　雷蒙多这话，似乎另有所指。

　　关于麒麟9000s芯片的供应来源，当前是属于一个保密状态。

　　我们还是不去猜测了，毕竟我们也没有什么可靠的非公开消息来源，我也不能完全确认，究竟到底是哪来的。

　　不过，我比较赞同一种说法。

　　如果麒麟9000s是用非美国因素生产的，证明美国的制裁是个笑话。

　　如果麒麟9000s是用有美国因素生产的，证明美国的制裁是个笑话。”。

　　简单说，不管麒麟9000s芯片供应来源如何，麒麟9000s芯片能够出现，并能装配在华为新手机上发售，就已经证明美国的制裁并不是那么有效。

　　如果麒麟9000s是全国产化生产，那当然是最好的，说明我们已经完全突破美国封锁。

　　但即使是采取某种方式绕开美国制裁，那也说明美国竖立的“小院高墙”是充满漏洞和裂缝，也说明美国的长臂管辖已经不能很好的执行，美国出台的这些禁令，在距离美国越远的地方，执行力度就越小，我们仍然有很多方法可以绕开美国的制裁，去获取到先进芯片。

　　资本是逐利的，美国的禁令让这些资本赚不了钱，那这些资本为了赚钱，自然就会对美国禁令阳奉阴违。

　　当然，这也只是其中一种可能性，虽然雷蒙多是在众议院听证会上，接受议员质询时，做的这番表态，但我们对其发言的可信度也仍然要有最基本的质疑。

　　只不过，我对于这件事情的态度，一直是建议，我们还是要做好预期管理。

　　我们能正面突破美国技术封锁，彻底解决美国卡脖子难题，自然是最好的。

　　但我们最好还是适当调低预期，保留其他可能性的预期。

　　在这件事情，我也跟大家一样，从2018年到现在，憋了5年，我当然也希望我们能有重大突破，所以一开始听到这个消息，我也是十分兴奋。

　　只不过，后来我还是强制让自己冷静下来，从我对我们半导体产业的研究和了解看，我们应该还没有彻底解决美国卡脖子的问题。

　　所以我之前文章也强调过几次，我们也还是要做好预期管理。

　　长征之路很漫长，我们还不能就直接说我们已经获得胜利。

　　对于美国是否还会歇斯底里、铤而走险，我们都要做好充足的应对和准备，也不要觉得美国的制裁已经彻底失效了，对短期风险，我们要有底线思维。

　　但对于我们长期能够突破美国这一次围剿，取得最终胜利，我们也要抱有坚定信心。

　　我觉得，对于我们芯片产业的发展，这种基本的自我预期管理还是有必要的。

　　还是要吸取去年8月的教训。

　　不要给太高的预期值，省得如果实际达不到预期，把本来一个比较好的事情，反而可能变得不好。

　　我举个例子，假设后面我们真正28纳米的光刻机出来了，按照当前舆论这种已经认为我们可以国产化7纳米的氛围，那么到时候舆论可能就不觉得28纳米光刻机是什么重大突破。

　　但我们如果真正属于自己的全国产28纳米光刻机，还有全国产化28纳米生产线落地，那才是真正的从0到1的历史性突破。

　　只不过，我有点担忧，按照当前舆论氛围，可能到时候这样的重大突破，反而不被人重视，甚至可能被诋毁。

　　相反，我们如果做好预期管理，适当调低预期值，那假如我们确实有重大突破，并且好于我们预期，那么对我们来说也是意外惊喜。

　　这里的预期管理，最关键是，我们适当调低预期值的同时，是欣喜于“超出预期”。

　　所以，从自我情绪管理来说，做好预期管理也是有必要的。

　　比方说，最近传得热火的“光刻厂”，也是一个比较典型的例子。

　　（2）光刻机工厂？

　　近期一个消息广为流程，称清华大学EUV项目把ASML的光刻机巨大化，实现了光刻机国产化，并表示这个项目已经在雄安新区落地。

　　但，中国电子工程设计院有限公司9月18日澄清，称该项目并非网传的国产光刻机工厂，而是北京高能同步辐射光源项目（HEPS）。

　　也就是网传的那张图，并不是国产光刻机工厂。

　　中国电子院解释称，HEPS可以看成是一个超精密、超高速、具有强大穿透力的巨型X光机，它产生的小光束可以穿透物质、深入内部进行立体扫描，从分子、原子的尺度多维度地观察微观世界，HEPS是进行科学实验的大科学装置，并不是网传的光刻机工厂。

　　不过我也注意到，网传的消息，也有一部分是有确切来源。

　　我在清华大学官网有查到网传的那个SSMB，也就是稳态微聚束。

　　按照该报道的说法，该项目负责人唐传祥说：“基于SSMB的EUV光源有望实现大的平均功率，并具备向更短波长扩展的潜力，为大功率EUV光源的突破提供全新的解决思路。”

　　可见清华大学这个SSMB项目，确实是在解决光刻机的EUV光源。

　　我相信，我们为了解决光刻机被卡脖子的难题，肯定是会想很多种方案去突破封锁，这个SSMB项目应该就是其中之一。

　　但我们也需要注意，这个2021年2月25日的报道，仅仅只是SSMB的首个原理验证实验。

　　也就是说，这还是一个停留在实验室的概念验证阶段，距离实用化，然后再到大规模商业化，都还有很遥远的距离。

　　简单说，SSMB这项目确实有，但网传的那张“光刻机工厂”图片是假的，那个光刻机工厂是北京高能同步辐射光源项目（HEPS），跟光刻机工厂无关。

　　把HEPS说成是SSMB，这个属于谣言。

　　我认为，这次所谓“光刻机工厂”的造谣手法，跟8月初突然大规模传播的“美国赖掉日本2842亿美债”的造谣手法是很类似的。

　　都是把本来存在的事情，刻意夸张扭曲成一眼假的东西，再去传播一眼假，目的是为了否定掉其中本来存在的事情。

　　比方说，美债现在存在很大的问题和压力，然后美国方面为了掩盖美债的问题，反而故意让水军去传播“美国赖掉日本2842亿美债”，进行反串自黑，通过这样一眼假的消息，让人们在辟谣的时候，容易连带着把“美债存在的很大问题和压力”也否定掉，让人们忽略了美债客观存在的问题。

　　这次光刻机工厂，也是同样手法。

　　清华大学的SSMB项目确实有，但最早炮制那个谣言的人，故意把SSMB项目移花接木到HEPS。

　　通过利用人民群众对于技术突破的渴望心理，让这样一个谣言大量传播，一开始能达到振奋人心的效果。

　　但由于这东西是假的，HEPS项目的人肯定是要出来辟谣的。

　　然后这事情在被辟谣后，可能就有其他一些别有用心的人，连带着把SSMB这个项目也一起否定了。

　　那么后面人们在提到SSMB项目时，很容易就被一些人，不分青红皂白也直接说SSMB是假的。

　　这就是刻意把一些真的事情，夸张扭曲成一眼假，然后大量传播之后，通过辟谣一眼假，但把本来存在的真的事情，也连带否定。

　　这是美国很擅长的舆论战套路。

　　（3）舆论战套路

　　其实，我发现最近我们网络舆论上，是有很明显的这种舆论战的捧杀套路，而且基本跟华为有关。

　　比如，9月5日，华为表示网传“美国邀请任正非去美国”等信息，纯属造谣。

　　9月19日，华为对社交平台出现的“俄罗斯、委内瑞拉、沙特等国向华为订购全新5G手机”的消息，进行辟谣。

　　我们可以看到，这些传播造谣信息的内容，都是很明显的相同风格。

　　都是伪装成我们自己人，并用相同风格的文案，有点在故意给我们打鸡血的感觉。

　　这类捧杀套路，就是先故意造谣对我们进行捧杀，然后等这类谣言大量传播后，我们舆论情绪高昂的时候，他们再反手辟谣，让人们预期落空，这样就更容易被打击信心。

　　对付这类捧杀套路，最好办法就是像这样，能在谣言大量传播之前，先第一时间及时辟谣，把谣言扼杀在摇篮内，避免在舆论进一步发酵。

　　但这类捧杀、还有看似攻击美国的谣言，有一个特点就是，一旦我们民间自己人去第一时间辟谣，反而容易被已经调动情绪的人们扣上美分的帽子。

　　这也是这类捧杀言论比较险恶的地方，容易分化我们舆论。

　　用一些比较降智的谣言，来污染我们网络环境。

　　我们面对这种捧杀，最好就是自我保持冷静清醒的头脑，要明白路要一步一步走，饭要一口一口吃。

　　我坚信我们能够突破美国的技术封锁，最终肯定会解决美国卡脖子难题。

　　但这是一个长征的过程，不是一朝一夕就能马上完全突破。

　　我们还是要脚踏实地去一步一步前进，不能着急，要有耐心。

　　其实，大家也可以发现，这类敌人伪装成自己人的谣言，文案内容是很容易分辨的，都是很有AI风格的营销号内容，而且发布人的账号名称，都是那种一看就是水军马甲的。

　　比如8月初大量水军集中传播“美国赖掉日本2842亿美债”的内容，还有上面关于华为的两个谣言，内容风格是很相似。

　　所以，在当前这个高度复杂的舆论战里，我们需要清楚明白一点，并不是夸我们的就是自己人，并不是攻击美国的就是自己人，这也很可能是美国水军在反串黑和捧杀。

　　这篇文章刚好说到“美国赖掉日本2842亿美债”的事情，我前段时间有做了个补充，我也顺带这里也一起贴一下。

　　（4）日本与美债

　　我之前在澄清这件事情时，把一眼假的内容剥离掉，保留有一些可能性的内容。

　　我认为，是存在这种可能性：“美国要求日本不能减持未来半年到期的美债” 。

　　其实我们可以顺着这个思路推导一下对金融市场的影响。

　　假如日本未来半年不能减持美债，那日元可能会持续贬值，去年日本是连续抛售3次美债，才稳住汇率。

　　现在日本如果不能减持美债，那日元贬值压力会更大，这还可以进一步推导，日本央行未来是有可能加息的。

　　此外美国既然都要求日本不能减持美债，说明美债压力非常大，那未来这半年美债收益率还会继续涨，美债价格还要跌。

　　当然，这都是假设“美国要求日本不能减持未来半年到期的美债” 这个猜测为真的情况下，可能出现的一些情况。

　　现在这个假设，也只是我把8月初那个“美国赖掉日本7月到期的2842亿美债” 的假消息，剥离掉一眼假内容后，去抽取一个相对有可能的情况。

　　这是建立在，我认为8月初那个一眼假的谣言里，是有某些美国想掩盖掉的真实信息，属于半真半假的内容，我才去做这个推导。

　　日本外汇储备里88%是已经买了美债，所以去年日元汇率大幅贬值时，日本是有过3次抛售美债，来稳定日元汇率。（我们不需要抛售美债来稳汇率，因为我们外汇储备只有26%买了美债）

　　最近日元汇率又有大幅贬值，已经贬值到148了。

　　所以美国这时候要求日本不能像去年那样抛售美债来稳定日元汇率，从逻辑和利益角度来说，是说得通的。

　　甚至美国更进一步要求日本不能跟我们一样，以到期不续的方式来减持美债。

　　就是要求日本持有的美债到期后，得续买。

　　这种从美债发行和操作流程，也是说得通的。

　　所以我认为这才是一个月前那个假消息“美国赖掉日本7月到期的2842亿美债”，想掩盖的真相。

　　把本来可能是“美国要求日本不能减持未来半年到期的2842亿美债”，夸张成“美国赖掉日本7月到期的2842亿美债”。

　　前者有可能，后者一眼假。

　　美国7月到期的中长期国债总金额也就1837亿，日本又哪里来的7月到期2842亿美元美债被赖掉呢？

　　所以，日本是不可能一个月到期2842亿美元。

　　但假如是未来半年到1年的时间里，日本到期2000多亿美元，那么就是有可能的。

　　这样人们在辟谣的时候，容易忽略“美国要求日本不能减持美债” 的可能性。

　　至于日本未来半年是不是到期2842亿美债，还是到期2000亿，这个金额不重要。

　　关键是美国有没有要求日本不能减持美债。

　　另外，可能很多人认为要求日本不能减持美债，跟所谓“强制展期”没有区别。

　　这个区别还是很大的。

　　到期续买，是现有美债发行的一种常见模式。

　　美国国债强制展期，则是从未出现过的惊悚模式，性质十分恶劣，仅次于债务违约。

　　至于日本是“自愿”到期续买，还是被迫到期续买，或者是达成利益交换后才“自愿”到期续买。

　　这个就属于没办法证伪的事情。

　　但也因为没办法证伪，这属于不是一眼假的内容，才有作为舆论武器的可能性。

　　另外某些朋友还是坚持认为“美国没有兑付日本美债，日本美债到期后，没经过日本，就被强制买新债，或者强制展期”。

　　这个我还是得说一下，这种说法跟美国和日本已经达成利益交换的闭源消息，已经是冲突的。

　　很多人认同的闭源消息，是美国和日本已经达成利益交换，那么在日本“同意”的前提下，美国并不需要搞不兑付日本美债，或者强制展期。

　　因为完全可以按照原有成熟安全的模式，日本持有美债到期后，先拿回本金和利息，再从美国财政部的美债拍卖上，买下新的美债。

　　到期续买和强制展期，从结果来说，对美国来说完全是一样的。

　　既然有到期续买这样一个成熟安全的老模式，美国没必要搞一个没有先例又惊悚的强制展期，这只是博人眼球而已。

　　可能还是有人会说，会不会美国手里没钱了，所以干脆就不兑付日本美债，才强制展期。

　　这个从数据上是已经被证伪。

　　美国财政部TGA账户余额，目前还有6617亿美元，即使日本到期2800亿美元，美国也有能力偿付，再让日本去买新债。

　　这个TGA账户，就是美国财政部存在美联储的钱，相当于是美国的钱包。

　　美债违约的前提就是美国TGA账户余额用光了。

　　比如6月2日，美国TGA账户余额只剩下233亿美元，当时美国如果没有提高债务上限，美债就会违约。

　　现在美国财政部TGA账户余额都还有4000多亿美元，这时候说美债已经违约了，显然就不可能。

　　所以，在美国有能力偿付的情况下，美国没必要搞什么不兑付日本美债。

　　因为美国完全是可以直接要求日本按照现有的到期续买模式，去买新债。

　　日本也没能力对美国说不，毕竟日本是非正常国家。

　　所以，还认为美国不兑付日本美债，搞什么“未经日本同意”，就陷入逻辑矛盾。

　　认为美国不兑付日本美债，是怕日本兑付美债后，不去买新债，这相当于认为日本有能力对美国说不。

　　但很多人是一边认为日本没能力对美国说不，但又认为美国不兑付日本美债，这显然就矛盾了。

　　在我看来，日本又没能力反抗美国，而且既然都已经达成所谓利益交换，那美国完全可以让日本按照到期续买模式，不减持美债，而不用搞所谓强制展期，这更像是行为艺术。

　　综上所述，即使站在“闭源消息”有部分真实成分的前提下去推导。

　　我觉得这件事情最有可能的情况就是，美国要求日本不能减持美债，甚至要求日本得多买点美债。

　　但有可能美国知道这件事情瞒不住，所以干脆就把这件事情夸张扭曲成一个月前那个假消息“美国赖掉日本7月到期的2842亿美债”。

　　这样一个一眼假的消息，容易被人们忽略其背后存在“美国要求日本不能减持美债”的可能性。

　　当然，我并没有说事情一定是这样。

　　这只是因为很多人说的闭源消息，跟开源数据不符的情况下。

　　我把闭源消息，跟开源数据，做一个折中后推导一个比较有可能的结果。

　　这样既可以符合闭源消息，也符合开源数据。

　　从逻辑推导来说，也是说得通的，也符合现在国际博弈的一些利益需要。

　　但即使如此，我也不会说事情一定是这样的。

　　因为这仍然只是猜测。

　　我觉得这才是实事求是的态度。

　　在被得到明确证实之前，都只是猜测，只不过一眼假的猜测已经被证伪，自然不用相信是真的。而不是一眼假的东西，我们就得考虑可能性。

　　一切还是要以事实为准。

　　毕竟金融领域的一些猜测，是会影响到很多人的金融投资决策，关乎到切身利益，而不能只靠脑补。

　　这更需要实事求是。

　　现在美国对我们搞的舆论战是高度复杂，舆论陷阱很多，我们很难去分辨。

　　面对这些舆论陷阱，最好应对办法，就是坚持实事求是。