司马南：财政部出手了，柳传志这次能洗白吗？

　　财政部的最新精神，能在联想涉嫌巨额国有资产流失的问题上有所体现吗？

　　今天有一个非常重要的消息，财政部出手了！

　　财政部将依法加大对上市公司等实体及相关会计师事务所检查力度。

　　为什么说这条消息重要？

　　因为涉嫌国有资产流失问题，并非老柳一个人就能完成？拔出萝卜带出泥，这事不能只让老柳一个人承担责任，独木岂能成林？只靠老柳一个人是不可能完成如此伟业的，其间有三方四国齐心协力，倒查联想的最大阻力正来自于此。我曾经有一个建议，对联想涉嫌国有资产流失2009年的那次改制，不妨从当年负责评估的公司开始查起，本值一块被评估成五毛，谁授意？谁落笔？谁受益？根儿在这儿……

　　270工程洗白专家组，一直在指控司马南会计学不专业，发了大概有几百篇文章了吧？但证明什么了呢？除了站队洗白之外，就是拍胸脯给联想打保票了，凡说联想资产被低估了，就是不专业。按照270洗白专家组的说法，09年联想改制，非但没有贱卖，反倒多卖了5亿多元。

　　那么好吧，话既然都说到这份儿了，就打开天窗说亮话吧，你们专业的评估能不能把布帘掀起来让大家都看到？哪个会计师事务所呀？评估项目责任人是谁呀？也应该见见太阳吧！咱就按照财政部《会计改革与发展“十四五”规划纲要》深化财会监督的要求，依法加大检查力度，依法加大对违法违规行为的行政处罚力度和公开曝光力度，好不好呢？

　　我们把切口切下切下再切小，免得说人家司马南围剿民营企业反对改革开放，我们只说联想，只说09年国有资产转让好不好？

　　假定联想请人评估的内容100%属实，像老柳和小杨一样人格完美无缺，落实到会计账目上，总得让人看一看吧？你自己说2008年末联想控股合并报表的归母净资产为77.2亿，评估价92.6亿，增值15.4亿，增值率20%。评估报告的关键内容看不到啊，地球人谁看到了？这块股权的估值方法无从考证啊，谁知道联想找来的公司是怎么股怎么评估的这块股权？

　　偷偷摸摸的，遮遮掩掩的，别人都看不见，如何证明评估结论的合理性？与其请那么多的人来洗白，何如把窗户打开，何如把账本摊在阳光下？

　　（1）据联想以外的专业人士有一个分析：联想集团的净资产及归母净资产都是108.8亿，2010年底联控持股联想集团的情况，推测2008年9月联想控股直接及间接持股比例应不低于42.30%，对应净资产约46亿，抵消掉联控股本份额0.88亿元，体现在合并报表权益科目的归母净资产应该是45.12亿，占联控总归母净资产的58%，至2008年末的这个金额应当只多不少。

　　（2）据联想以外的专业人士分析：联想集团2008年9月23日（离9月末最近）的市值约400亿，而当时净资产是108.8亿，PB（市净率）就是3.7倍，如按3倍的PB保守测算，联控持有联想集团的股权市值应该在138亿左右，仅一块联想集团股权的净市值已经远超联控归母净资产的评估价92.6亿。

　　（3）据联想以外的专业人士分析：虽然中联的评估价也增值了20%，但仅以当时联控持有联想集团股权的市值来看，应当还是远远低估了这块29%股权的价值。况且合并范围内加本部还有15家企业，怎么也得再多个几十亿净资产。

　　（4）据联想以外的专业人士分析：2008年-2010年的长期股权投资分别是52亿、74亿、146亿，这三年的投资收益分别是9.7亿、21亿、37亿，投资回报率分别达到18.65%、28.38%、25.34%，三年平均24%。这是非常惊人的投资回报，理应对这部分长期股权投资以收益法进行溢价评估。

　　（5）据联想以外的专业人士分析：假设按年化10%的民间借贷利率作为基准，股权增值50%并不过分，那2008年的52亿长期股权投资就可以增值26亿，而评估报告对净资产的总增值也才28亿。即便不考虑投资回报率，这些投资对象的股权净值应当也远不止投资成本的金额，特别像汉口银行这种股权，因此，这块资产也很有可能被低估了。

　　（关于联想以外专业人士的分析，敬请参考明德先生、陶勇、东太湖超鸽 ）

　　评估这种事情往往带有极强的目的性，没有证据证明联想例外。经常是委托方诉求是什么，评估结论就是什么，方法还是很多的。拿人钱财，替人消灾。既然是联想请来的评估公司，既然动员了270家媒体来给自己洗白，兜那么大个弯儿干嘛呀？接受同行的评议，上级的检查，回应网民的关切，按照财政部公布的标准来，比什么都直接，比什么都有说服力。

　　不是要彻底黑掉司马南吗？

　　如果在这一点上，证明了联想的清白，岂不是彻底打了司马南的脸？

　　联想以外的专业人士特别指出：股权转让最容易做手脚的另一个环节是转让条件的设置，根据公开信息显示，当时中科院对股权受让方的要求如下：

　　一、新股东须成立满20周年。

　　二、实缴注册资本不低于40亿元。

　　三、2008年度审计后的资产总

　　额不低于350亿元，净资产不低于100亿元，且近三年的净利润不少于8亿元。

　　四、受让企业还要在金融、能源和房地产三个领域，平均至少有20亿元的投资额。

　　五、受让企业至少在一个领域须有控股的上市公司(包括意向受让方的二级、三级公司)。

　　六、未来5年内，新股东不得更改联想控股既定的发展战略和各项业务规划，包括相关财务安排，不得建议改组公司管理层和转让自己持有的联想控股股权。

　　七、受让方要在资格确认后3个工作日内缴纳551亿元保证金。协议签订后，还必须在7个工作日内一次性付结转让款。

　　天啊，这微妙的苛刻的转让条件，尽管通过产权交易所公开挂牌招标，几乎就是为泰山会卢志强小弟量身定制。有一家企业什么条件都合适，就是凑不够成立20年的条件。

　　这个转让条件在当时就遭到很多人的诟病，许多人指出：既然要转让接近30%的股权给一家民营企业，目标对象难道不是那些在技术、渠道或者生产环节能够赋能联想的战略投资者吗？为何要设置布局金融、能源和房地产这种条件？联控合并报表95％的主营业务还是卖电脑，他才会小兄弟泛海入局，除了能一起分钱，其他还能起到什么作用？

　　转让国有资产，还有一个问题被很多人忽视了，这是柳传志涉嫌巨额国有资产流失的一个重要的证据线索：当时规定，5年内不能转让股权，但是泛海在2011年底及2012年初通过一系列操作，合计转让给柳传志、朱立南等人约9%股权。

　　这才过去两年，这不是公然违约吗?

　　为什么要把9%的股权转给柳传志朱立南？

　　这是事先捏估好的？还是事后发生了重大变化？9%的股权转变成了私相授受，监管部门为什么置若罔闻佯装不见？

　　现在我们把这件事儿单挑出来，请大家给分析一下，老柳朱老朱你们贪吃的样子丑陋不是个审美问题，而是涉嫌国有资产流失的问题。

　　国有资产只倒一遍手，堂而皇之变作私人资产，难道是法律允许的吗？难道不是顶风作案吗？

　　这里补充一个重要背景，2009年国家出台了一部重要法律《中华人民共和国企业国有资产法》。

　　在这部重要法律出台之后的背景之下，柳传志急急忙忙玩了一个毫无技术含量的魔术，他和朱立南竟然真敢当众揣起那9%国有股份，一点不影响到中央电视台与白岩松对话理直气壮。

　　卢志强傻啊？为什么自己已经拿到手的9%返还到老柳的口袋里？

　　大家一块来算一笔账：2010-2019十年，泰山会卢志强泛海公司，光账面可分红的金额就接近70亿，再算上2015年联控上市后股票的增值，即使按目前仅0.4倍PB，市值也有50亿。相当于泛海只花了14亿，十年时间赚了100多亿！明白没有？

　　国有资产流失是国家的损失，但是对某些人来说，那是新自由主义理念指导下，在佐克利先生鼎力支持下的饕餮盛宴。

　　洋教父：佐克利先生

　　那些拍完了左胸脯，又拍又胸脯，急赤白脸替柳传志洗白的先生们，你们来解释一下吧！

　　财政部的最新精神，能在联想涉嫌巨额国有资产流失的问题上有所体现吗？

　　2012年中国社会发生了重大变化，一片片乌云正在散去，左克利毛茸茸的大手挥动的不那么有力了，中国的改革，中国的发展，包括国企的发展，我们不需要教师爷。

　　老柳那只大手彻底遮住这件事儿也变得越来越难了。敬请那些给09年联想改制涉嫌国有资产流失洗白的先生们珍惜自己的清誉，正在从事围魏救赵，试图通过彻底黑掉司马南来解救老柳的270工程从业人员，也请看清大势。

　　证明了司马南是希特勒附体，并不能洗白柳传志。

　　（2021年11月30号早饭后，写于北京东城区南锣鼓巷8号）

　　【文/司马南，红歌会网专栏学者。本文原载于公众号“司马南频道”，授权红歌会网发布】